Sự trỗi dậy và thách thức của DePIN
Sự trỗi dậy và những thách thức của DePIN: Tìm hiểu sâu về triển vọng của nó
DePIN (Mạng lưới Cơ sở hạ tầng Vật lý Phi tập trung) sử dụng token để điều phối việc xây dựng và vận hành cơ sở hạ tầng thực tế—bao gồm kết nối, điện toán, lưu trữ, lập bản đồ, năng lượng và cảm biến. Mạng lưới này hứa hẹn triển khai nhanh hơn và đường cong chi phí tốt hơn, nhưng phải vượt qua các rào cản về tự chủ phần cứng, kinh tế đơn vị bền vững và các vùng xám về quy định.
DePIN là gì?
DePIN đề cập đến các mạng lưới nơi cơ sở hạ tầng vật chất (bộ định tuyến, điểm phát sóng, GPU, bộ sạc EV, camera, cảm biến thời tiết, rô-bốt giao hàng, v.v.) là do cộng đồng sở hữu và điều hành, không phải một công ty duy nhất. Lớp phần mềm của mạng lưới (thường trên blockchain) theo dõi các khoản đóng góp, mức sử dụng và phần thưởng. Token trở thành công cụ phối hợp: họ khuyến khích cá nhân triển khai thiết bị và cung cấp các dịch vụ mà ứng dụng và doanh nghiệp có thể trả tiền để sử dụng.
Ý tưởng cốt lõi: Thay thế “huy động vốn → xây dựng cơ sở hạ tầng tập trung” bằng “thưởng cho nhiều nhà khai thác → xây dựng cơ sở hạ tầng cộng đồng → tổng cầu”.
Tại sao DePIN đang tăng giá hiện nay
- Phần cứng rẻ hơn: Các thiết bị radio, SBC và GPU có sẵn giúp mọi người có thể đóng góp.
- Các ưu đãi có thể lập trình: Mã thông báo sẽ tự động trả tiền cho công việc có thể đo lường được (thời gian hoạt động, phạm vi phủ sóng, thông lượng, độ chính xác).
- Nhu cầu cho công suất cạnh: AI, phát trực tuyến, AR và IoT cần các tài nguyên cục bộ có độ trễ thấp.
- Tối ưu hóa sau đám mây: Một số khối lượng công việc không cần biên độ siêu lớn hoặc kiểm soát tập trung.
- Câu chuyện về quyền sở hữu cộng đồng: Người dùng muốn có lợi ích từ việc khởi động mạng lưới mà họ tin cậy.
Các ngành dọc DePIN chính
- Kết nối: Các điểm truy cập cộng đồng cung cấp vùng phủ sóng không dây; nhà phát triển trả tiền cho các gói dữ liệu.
- Tính toán: GPU/CPU phân tán phục vụ suy luận AI, kết xuất và công việc hàng loạt theo mức giá thị trường.
- Lưu trữ & Nội dung: Lưu trữ và giao hàng dự phòng, phân bổ theo địa lý.
- Lập bản đồ và cảm biến: Các thiết bị thu thập dữ liệu không gian địa lý và môi trường; người mua trả tiền cho các tập dữ liệu đã được xác minh.
- Năng lượng & Sạc: Lưới điện siêu nhỏ, nút năng lượng mặt trời, bộ sạc EV được phối hợp với giá linh hoạt.
Giá trị DePIN
- Lớp vật lý: Thiết bị, địa điểm, nguồn điện, đường truyền, bảo trì.
- Bằng chứng công việc (tiện ích): Bằng chứng mật mã hoặc thống kê (kiểm tra phạm vi, hoàn thành công việc, chất lượng dữ liệu).
- Lớp kế toán: Đo lường trên chuỗi, thanh toán, cắt giảm và thị trường.
- Lớp nhu cầu: API và SDK cho phép ứng dụng mua dung lượng hoặc dữ liệu.
- Quản trị: Nâng cấp, kinh tế và giải quyết tranh chấp.
Thuận lợi
- Triển khai chặng cuối nhanh hơn: Hàng ngàn chủ sở hữu lắp đặt thiết bị song song.
- Giảm tải Capex: Mạng lưới này phân bổ nhu cầu vốn cho nhiều bên tham gia.
- Khả năng phục hồi: Không có điểm lỗi đơn lẻ; dự phòng nhiều nhà điều hành.
- Ưu đãi địa phương: Các nhà khai thác được hưởng lợi trực tiếp từ việc sử dụng của khu vực lân cận.
- Giá thị trường: Thị trường mở có thể đẩy giá theo hướng cung/cầu thực tế.
Thách thức
- Vấn đề khởi động nguội
- Vấn đề: Không ai mua năng lực nếu không có phạm vi phủ sóng; không ai triển khai nếu không có người mua.
- Biện pháp giảm thiểu: Phần thưởng theo từng giai đoạn, người thuê chính, trợ cấp cho các khu vực có giá trị cao và nhu cầu khả thi tối thiểu (hợp đồng doanh nghiệp thí điểm).
- Bằng chứng & khả năng chống Sybil
- Vấn đề: Người điều hành có thể giả mạo phạm vi phủ sóng hoặc công việc.
- Biện pháp giảm thiểu: Bằng chứng mật mã (phân tích tam giác vô tuyến, phản hồi thách thức), kiểm toán của bên thứ ba, cắt giảm, uy tín theo trọng số cổ phần và chứng thực phần cứng.
- Kinh tế đơn vị & thiết kế mã thông báo
- Vấn đề: Phần thưởng có thể vượt quá doanh thu thực tế, gây ra hiện tượng bong bóng.
- Biện pháp giảm thiểu: Sự chia đôi/suy giảm, mua lại hoặc đốt cháy được hỗ trợ bởi doanh thu, phần thưởng phí đầu tiên và sử dụng mã thông báo chủ yếu như tiếp cận tài sản thế chấp chứ không phải là trợ cấp thuần túy.
- Vòng đời phần cứng và kiểm soát chất lượng
- Vấn đề: Sự khác biệt của thiết bị, khai thác phần mềm và hậu cần bảo trì.
- Biện pháp giảm thiểu: Danh sách nhà cung cấp được phê duyệt, tự động cập nhật, tiền thưởng ký quỹ cho việc sửa chữa và mạng lưới dịch vụ cộng đồng.
- Quy định và tuân thủ
- Vấn đề: Quy tắc quang phổ, giấy phép năng lượng, quyền riêng tư dữ liệu, mối quan tâm về lao động/thuế.
- Biện pháp giảm thiểu: Chính sách cụ thể theo từng khu vực, giảm thiểu dữ liệu, bằng chứng bảo vệ quyền riêng tư và pháp nhân cho hợp đồng doanh nghiệp.
- Tổng hợp nhu cầu
- Vấn đề: Nhiều DePIN xây dựng nguồn cung trước nhưng đầu tư không đủ vào doanh số/BD.
- Biện pháp giảm thiểu: Tích hợp sớm với công cụ SaaS, API chuẩn hóavà quan hệ đối tác với các đơn vị tổng hợp và thị trường.
- Sự trôi dạt của quản trị
- Vấn đề: Sự thờ ơ của cử tri, bị người trong cuộc lôi kéo hoặc các động cơ không phù hợp.
- Biện pháp giảm thiểu: Thiết kế lưỡng viện (nhà điều hành so với khách hàng), quyền biểu quyết cố định và KPI minh bạch.
Cách đánh giá một dự án DePIN
- Nhu cầu thực tế hiện nay: Có khách hàng trả tiền không? Có phi công ký hợp đồng không?
- Chất lượng bản in thử: Người điều hành có thể làm giả công việc không? Làm thế nào để phát hiện/xử lý?
- Lợi tức đầu tư của thiết bị: Thời gian hoàn vốn khi sử dụng thận trọng; điều gì xảy ra khi phần thưởng giảm dần?
- Bồn rửa mã thông báo: Phí, đặt cược, thế chấp, cắt giảm—vượt xa cả phát thải thuần túy.
- Đưa ra thị trường: Tài liệu API, SDK, ứng dụng tham khảo và năng lực bán hàng của doanh nghiệp.
- Tư thế tuân thủ: Phạm vi phủ sóng, quy tắc phổ tần/năng lượng, xử lý dữ liệu.
- Kinh nghiệm vận hành: Vận chuyển, thiết lập, nhu cầu vận chuyển, bảng điều khiển, bảo hành/hỗ trợ.
- Sự đa dạng của nhà cung cấp: Rủi ro từ nhà cung cấp duy nhất so với phần cứng hàng hóa.
Các KPI thực sự quan trọng
- Nguồn cung cấp tích cực: Các thiết bị trực tuyến đã được xác minh hoạt động (không chỉ các thiết bị đã được vận chuyển).
- Sử dụng: Công suất bán ra là %; doanh thu trên mỗi thiết bị/trang web.
- Chất lượng phủ sóng: Kiểm toán độc lập; hiệu suất do người dùng cảm nhận (độ trễ, thời gian hoạt động).
- Cơ cấu doanh thu: Ưu đãi mã thông báo so với chi tiêu bên ngoài bằng tiền pháp định.
- Churn: Sự thay đổi nhân viên điều hành và khách hàng; thời gian để bố trí lại nhân viên thay thế.
- CAC/LTV: Về phía cầu—liệu người dùng trả phí có tiếp tục sử dụng dịch vụ không?
- Các mốc quan trọng về mặt quy định: Giấy phép, phê duyệt hoặc hướng dẫn rõ ràng.
Triển vọng: DePIN có khả năng giành chiến thắng đầu tiên ở đâu
- Các ngách có cơn đau cấp tính ở chặng cuối: Kết nối nông thôn, tính toán biên để suy luận AI gần người dùng và dữ liệu cảm biến đuôi dài.
- Các thành phố có chương trình đổi mới: Quan hệ đối tác giữa các thành phố cùng tài trợ cho phạm vi bảo hiểm và phê duyệt các địa điểm.
- Thị trường dữ liệu: Nơi dữ liệu thực tế hoặc dữ liệu siêu cục bộ có người mua thường xuyên (bản đồ, khả năng di chuyển, thời tiết, ESG).
- Năng lượng và cơ sở hạ tầng vi mô: Năng lượng mặt trời, lưu trữ và sạc EV do cộng đồng sở hữu với khoản thanh toán dựa trên mức sử dụng.
Quan điểm trung hạn: DePIN thành công khi token không còn là chỉ một động lực. Mạng lưới bền vững chuyển đổi triển khai mang tính đầu cơ vào trong hoạt động được hỗ trợ bởi doanh thu với giá cả minh bạch, kiểm toán và cấp doanh nghiệp SLA.
Rủi ro và thận trọng
- Suy đoán về dịch vụ: Nếu lượng khí thải vượt xa mức phí thực tế, giá cả sụp đổ có thể khiến các nhà điều hành lo sợ.
- Sự phụ thuộc vào một vùng: Lệnh cấm hoặc thay đổi chính sách có thể gây tổn hại đến phạm vi bảo hiểm chỉ sau một đêm.
- Khóa nhà cung cấp: Nếu một nhà cung cấp kiểm soát phần cứng, lợi nhuận và khả năng phục hồi sẽ bị ảnh hưởng.
- Sự cố bảo mật: Việc khai thác phần mềm hoặc lỗi Oracle có thể gây tổn hại đến lòng tin.
Phần kết luận
DePIN là một giải pháp thay thế đáng tin cậy cho việc triển khai cơ sở hạ tầng theo kiểu từ trên xuống. Những điểm mạnh của nó - triển khai song song, sở hữu cộng đồng và định giá thị trường - rất hấp dẫn, nhưng chỉ khi bằng chứng mạnh mẽ, nhu cầu là có thật và thiết kế mã thông báo thưởng cho tiện ích thực sự. Những người chiến thắng sẽ trông ít giống các chương trình khai thác mỏ hơn và giống thị trường cho các dịch vụ thực tế có thể đo lường được.
Câu hỏi thường gặp
DePIN có phải chỉ là “khai thác bằng phần cứng” không?
Không. Mục tiêu đã được trả tiền, có thể xác minh được dịch vụ (phạm vi, tính toán, dữ liệu), không phải băm tùy ý.
Liệu mã thông báo có đảm bảo lợi tức đầu tư (ROI) cho chủ sở hữu thiết bị không?
Không. Lợi nhuận phụ thuộc vào nhu cầu, chất lượng bằng chứng, lượng khí thải và chi phí. Luôn luôn mô hình hóa các kịch bản thận trọng.
Rào cản lớn nhất hiện nay là gì?
Nhu cầu đáng tin cậy và cơ chế chống gian lận có thể mở rộng trên mọi khu vực địa lý và loại phần cứng.